加密交易新战场：现货市场VS期货市场

一般来说，现货市场是商品在现货市场上交易并立即交割的地方。期货市场，顾名思义，是指在未来某个特定日期交割的商品和期货合约。

现货和期货市场是金融市场中使用的术语，例如股票或外汇。但是您知道它们也是塑造加密货币市场的基础吗？

加密市场有起有落，尤其是比特币 (BTC) 价格在 2017 年反弹后从 20,000 美元左右暴跌至 3,000 美元。然后是不断变化的法规推动比特币的采用。直到最近 BTC 的牛市飙升至 61,000 美元左右的历史新高。对于大多数比特币现货和期货市场交易者来说，这仍然令人震惊。

那么为什么了解现货和期货交易之间的区别如此重要？

让我们找出答案！

什么是现货市场？

现货市场被称为现货市场，因为它会立即处理付款。换言之，买卖双方的合同将按当时的价格和确定的数量当场执行。

假设 Harry（买方）想在现货市场上用法定货币 (USD) 购买 BTC，他需要找到一个美元的卖方进行交易。因此，Harry 可以到加密货币交易所的现货市场，通过限价单寻找 BTC/USD 交易对，以预定的价格和数量执行。

在现货市场买卖双方均等报价的情况下，交易将立即执行。

现货市场的特点

加密货币市场 24/7 全天候运作，这意味着您可以随时随地买卖加密货币。所有交易均以称为即期汇率的现行价格结算，即现货市场的即期价格。任何持有现货市场合约且对当前价格不立即满意的人都可以持有并找到更好的交易。但交易者执行交易时应该有活跃的需求和供应。

现货市场的类型

现货市场主要有两种：场外交易 (OTC) 和市场交易。

在加密货币交易中，场外交易是指您无需中介即可在去中心化市场进行交易。在此过程中不需要经纪人或任何其他中央交易所。

场外交易市场主要处理大量交易，并且在公众眼中显得不透明。这是因为场外交易市场的交易通常是私人的。另一方面，执行过程相对简单。只要双方就价格、交易量、转账方式等达成一致，就可以直接进行交易，无需中介介入。

什么是期货市场？

期货市场是您与另一方签订合同以就未来某一日期的资产价格达成一致的地方。这种猜测发生在特定的一天，但交易不是在现场进行的。因此，您的加密货币只会以期货合约中约定的特定价格和日期进行买卖。

与现货市场不同，您在期货市场交易合约，但您实际上并不拥有标的资产。事实上，期货合约旨在避免市场波动。例如，当您交易 BTC/USD 合约时，您实际上并不是在买卖 BTC，而是根据 BTC 的假定价值进行交易。

换句话说，您在押注 BTC 的价格将与合约价值平行变动，而无需拥有该资产。

期货市场的特点

加密货币交易中的波动是不可避免的，并且一直是许多交易者关注的问题。尽管如此，价格波动为交易者提供了预测价格走势的交易机会。

衍生品是期货合约的一种形式。买卖双方必须在签订协议前预先确定价格和日期。对冲在期货合约中很常见。

例如，Bybit 提供 x100 的杠杆，允许交易者对冲资金来为合约提供资金，而无需预先注资头寸。 Bybit 提供的是为交易者提供大量资金，以便在预期价格上涨时做多头寸，或在预期资产价格下跌时做空头头寸。

了解主要区别

了解现货市场和期货市场之间的主要区别对于成功交易至关重要。一旦您了解了它们的特征，您就可以轻松识别每个财务机会的优势和局限性。

这里有一些亮点：

假设您在现货市场交易，交易将立即发生。但是，在期货市场中，您的资产具有锁定价格，并且可以在未来按照约定的条件进行交易。

现货价格波动基于资产的波动性。例如，比特币的现货价格可以在几分钟或几小时内大幅上涨或下跌。因此，当特斯拉宣布对比特币进行大规模投资时，市场随之反弹。

一个常见的假设是期货价格通常高于现货价格。但情况并非总是如此。

事实上，在您开始推测资产价格并最终商定交易价格之前，期货合约涉及许多因素。尽管如此，您仍应根据您对波动性和价格套利的真实看法来决定押注期货价格是否会使他们受益。

交割日为期货合约的到期日。简而言之，这是期货合约必须交付指定价格和加密资产的最后日期。当交割日到来时，合约持有人必须收到他或她的标的资产。

但是，此日期因合同而异。一些交易者或投资者可以设定具体的日期，而其他人可能会决定一个月。假设您已同意一个月内的交货日期，则您必须在该特定月份结束前几天进行交易。

此外，每个交货日都有一个由数字和字母组成的唯一代码。交易所将充当中介，但最后两个符号将是月份和年份。但是，根据交易所的不同，最后两个符号可以是月份和日期。例如，Bybit的反向期货合约为BTCUSD0625，结算日为2021年6月25日。

但是，如果您决定交易远期合约而不是期货合约，那么您就是通过场外现货市场进行交易或投资。远期合约允许在买卖双方同意时调整日期。

要在现货市场使用杠杆现货和合约的区别，您首先需要购买加密货币并支付交易所指定的交易费用。但必须注意的是，他们的借款资金不足。这意味着提供的杠杆通常不会太高，因为他们的借贷余额也不会太高。

另一方面，期货市场的借贷池资金充足，可以提供更高的杠杆。

当您对期货合约使用杠杆时，您不必支付合约的全部金额。您可以输入合同总价值的特定百分比，即初始保证金金额。

注意：初始保证金是为杠杆交易开仓所需的抵押品数量。

该初始保证金通常在合同总价值的 3% 到 12% 之间。但是从一个交换到另一个交换是非常不同的。例如，Bybit 允许交易者在隔离保证金模式下增加或减少他们的保证金。但是，灵活性可能会因条件而异。

交易对手风险

无论您最终是在现货市场上交易加密货币还是在市场交易所交易期货合约，了解风险都很重要。每个交易者或投资者的目标是最小化风险和最大化回报。

您可能遇到的一种情况是交易对手风险。这意味着对方没有履行其义务。这可能是因为对方无法满足条款或不愿回报。

但是，由于期货合约意味着您通过中介进行交易，因此您遇到交易对手风险的可能性较小，因为其价值基于市场汇率。

另一方面，远期合约不像期货那样受市场监管。它们由买卖双方商定。这些合约是在加密货币交换时完成的，这意味着在日期到来之前你不会知道你的盈亏。

参与交易的各方

除您之外的任何个人交易者？

答案是肯定的，相关性很重要。

现货和期货市场都与两个主要交易方进行交易；一个买家和一个卖家。现货市场以即时交易而闻名。因此，当买卖双方的价格匹配时，就会执行交易。

对于期货市场，往往会涉及到中介。

交易费用

在交易方面，费用始终是一个问题。那是因为它们可以累积并减少您的整体收益。

现货市场加密货币交易通常收取大约 0.1% 至 0.2% 的交易费用。交易费用也可能取决于市场上买卖双方之间的交易总量。

除了交易费用，期货合约通常还有一个结算日期。当到达结算日期时，所有头寸的 100% 必须被平仓。因此，当交易者决定不手动平仓时现货和合约的区别，系统会在到达结算日时自动平仓。未平仓头寸将收取结算费用。

定义：

例如，在手动下单开仓时，Bybit 对所有永续合约（0.075% taker 费用）和（-0.@ >025% maker 费用）使用了 taker 和 maker 费用结构或平仓。

关键要点

那么，期货市场比现货市场好吗？这取决于您的需求和交易策略。

现货市场可能更适合日内交易，您可以在现货市场上定期进行即时买卖。但是，如果您更喜欢推测加密货币的价格，未来的合约可能是更好的选择。